Informações da Empresa
CNPJ: 07.206.050/0001-47
Qualificação: Sócia
Data de entrada: 08/12/2009
CPF: ***.***.***-**
Qualificação: Administrador
Análise Setorial - Agências de Publicidade no Brasil
Setor: 73.11-4-00 - Agências de publicidade | Baseado em 5-15 empresas do setor
Evolução das Margens do Setor
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Margem Bruta | 44,47% | 54,45% | 63,05% | 72,38% | 71,42% |
| Margem EBITDA | 15,35% | 25,33% | 18,00% | 21,39% | 17,56% |
| Margem EBIT | 12,31% | 22,61% | 18,00% | 21,23% | 16,37% |
| Margem de Lucro | 11,18% | 21,28% | 15,33% | 15,50% | 11,94% |
| Custo sobre Receita | -56,20% | -47,56% | -51,03% | -51,85% | -49,49% |
Análise das Margens
O setor de agências de publicidade mantém margens brutas elevadas (71,42% em 2024), característica de negócios baseados em serviços intelectuais. A margem EBITDA de 17,56% e margem líquida de 11,94% indicam boa rentabilidade operacional, embora tenha havido uma leve contração em relação a 2023. Os custos diretos representam cerca de 49% da receita, mostrando uma estrutura operacional eficiente.
Crescimento e Rentabilidade
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento da Receita | -11,63% | 45,02% | 17,26% | -4,51% | 11,34% |
| ROA (Retorno sobre Ativos) | 6,66% | 17,11% | 7,46% | 9,51% | 10,97% |
| ROE (Retorno sobre PL) | 25,57% | 50,70% | 29,52% | 22,00% | 36,84% |
| ROIC Aproximado | 41,49% | 86,70% | 47,18% | 54,55% | 42,83% |
Análise de Crescimento
Após uma forte recuperação em 2021 (+45%), o setor teve um crescimento mais moderado em 2022-2023. Em 2024, o setor voltou a crescer 11,34%, sinalizando recuperação. O ROE médio de 36,84% indica excelente retorno para os acionistas, bem acima da média do mercado brasileiro.
Indicadores de Liquidez
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Liquidez Corrente | 1,17x | 1,26x | 1,03x | 1,17x | 1,36x |
| Liquidez Geral | 1,00x | 1,05x | 1,15x | 1,02x | 1,02x |
| Liquidez Imediata | 0,18x | 0,27x | 0,16x | 0,16x | 0,25x |
Análise de Liquidez
O setor apresenta boa capacidade de pagamento de curto prazo, com liquidez corrente de 1,36x em 2024, o que significa que para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo, as empresas possuem R$ 1,36 de ativos circulantes. A liquidez imediata de 0,25x indica que 25% do passivo circulante pode ser coberto apenas com caixa, um nível adequado para o setor de serviços.
Estrutura de Endividamento
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Endividamento Geral | 77,96% | 68,40% | 71,15% | 74,90% | 70,21% |
| Endividamento Financeiro | 4,55x | 3,17x | 3,47x | 4,26x | 3,36x |
| Alavancagem Financeira | 0,61x | 0,43x | 0,40x | 1,26x | 0,92x |
| Passivo por EBITDA | 6,25x | 2,16x | 1,23x | 2,83x | 3,92x |
| Dívida Líq. / EBITDA | 1,68x | 0,24x | -0,38x | 1,92x | -0,03x |
| Receita / Dívida Líquida | 14,95x | -0,45x | -24,58x | 7,46x | -0,07x |
Análise de Endividamento
O setor apresenta endividamento moderado de 70,21%, com melhora em relação a 2023. A dívida líquida praticamente zerada (-0,03x EBITDA) indica que as empresas do setor têm caixa suficiente para cobrir suas dívidas financeiras. O índice de cobertura de juros de 2,86x demonstra boa capacidade de pagar despesas financeiras com a geração operacional de caixa.
Evolução Histórica Completa (2015-2024)
| Indicador | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Empresas na Amostra | 8 | 6 | 8 | 10 | 10 | 8 | 7 | 5 | 6 | 5 |
| Margem Bruta (%) | 28,06 | 38,91 | 50,48 | 46,85 | 45,12 | 44,47 | 54,45 | 63,05 | 72,38 | 71,42 |
| Margem EBITDA (%) | 4,93 | 8,96 | 11,87 | 12,02 | 12,76 | 15,35 | 25,33 | 18,00 | 21,39 | 17,56 |
| Margem de Lucro (%) | -1,01 | 1,52 | 1,38 | 4,58 | 6,03 | 11,18 | 21,28 | 15,33 | 15,50 | 11,94 |
| Crescimento Receita (%) | -4,06 | 13,22 | 6,35 | 8,53 | 10,17 | -11,63 | 45,02 | 17,26 | -4,51 | 11,34 |
| ROE (%) | 3,16 | -2,39 | 5,91 | 6,90 | 20,17 | 25,57 | 50,70 | 29,52 | 22,00 | 36,84 |
Análise da Década
2015-2019 (Recuperação): Período de recuperação pós-crise, com crescimento gradual das margens. Margem bruta cresceu de 28% para 45%, e o setor voltou à lucratividade positiva.
2020 (Pandemia): Impacto inicial negativo com queda de 11,63% na receita, mas margens se mantiveram.
2021 (Boom): Forte recuperação com crescimento de 45% e margens recordes. ROE atingiu 50,70%.
2022-2024 (Normalização): Crescimento mais moderado, mas margens ainda elevadas. Em 2024, setor volta a crescer 11,34% com ROE de 36,84%.